【长江证券白卫国】创业板与概念股的“跷跷板效应”


发布时间:2021-04-14 09:27:23 阅读量:71686 作者:弘文

新兴市场已经因为美联储退出QE而风雨飘摇,美国可能对叙利亚动武进一步打击了全球市场的风险偏好长江证券白卫国。对地缘政治的担忧引发了油价上涨的预期,在诸多经济体复苏疲弱之际,油价若出现大规模的上涨,将是沉重的打击。目前叙利亚局势尚无法定论。开战后,如果动武时间持续较长,将会抬高油价的整体中枢,对A股来说不是好事。

周三沪指继续在2100点附近争夺,叙利亚局势的紧张导致外盘原油、黄金大涨,A股在低开后短暂下行,随即依然回到了自有运行轨道上。盘面上热点斗转星移,自贸区概念、军工、黄金等板块活跃,也带动了沪市成交量超过1300亿。创业则下跌1.82%,75%的个股下跌。

沪指的纠缠源自有力领涨板块的缺失。周期板块中,基本面好转比较明显的是航运板块,波罗的海指数连续上涨,行业出现短期拐点,其它的基本面都没有特别明显的改善。自贸区概念固然炒作火热,但其纷繁驳杂难以引领指数趋势上行;军工、黄金概念股乃是事件驱动,存在诸多不确定性。增量资金若无法跟进,自贸区概念股和创业板会形成跷跷板效应,市场依然是结构性行情,只是结构热点从创业板转移到了概念股而已。

上周公布的汇丰PMI和本周的工业利润数据较为理想,周期股下行的空间因基本面数据的好转而锁定长江证券白卫国。但鉴于外部需求疲弱仍在继续,目前制造业的回升主要受此前稳增长政策以及企业补库存活动拉动。企业补库存通常持续至少3-4个月,但回升的力度及持续时间仍取决于需求面的情况,稳增长政策措施的效果是关键。

汇丰PMI初值升至50.1意味着在7月份经济下滑加速后,8月份迅速止跌并有略微回升。但在流动性趋紧,资金成本上升加速的背景下,A股难以系统性走强。同时,债券市场经历了收益率加速上行的阶段。央行昨日开展了7天期的逆回购操作,总额2比上周的360亿元减少了近两成。与此同时,财政部昨日开展三个月期国库现金定存,投放500亿元,招标利率继续比上期爬升9个基点,至4.79%,显示机构对流动性储备需求仍然较大。近期资金面较为脆弱,紧平衡会继续。

A股市场的风格转换从成长与周期转向了成长与概念,由于缺乏增量资金,市场热点的切换一旦节奏太快,都会导致前期上涨的板块因资金流失而下跌,例如本周创业板几次出现的盘中大跌。创业板创出新高之后,何去何从值得考虑,短期涨幅过大的板块风险同样较大,但在市场无系统性行情机会之时,寻找新的经济增长点仍然是获取超额收益的方式。同时,考虑到公募基金的抱团效应在年底基金考核结束前依然存在。如果周期和成长之间的风格切换不能顺利进行,那么市场可能在成长股和概念股的跷跷板中摇摆,这会给市场带来短期的大幅波动,甚至是盘中的激烈上下。纯粹的概念股建议投资者谨慎追高,业绩超预期且行业前景较好的个股建议继续持有并时刻关注资金面的变化。万联证券研究所宏观策略部

“经询问本公司实际控制人中国化工集团公司、控股股东,截至目前,本公司实际控制人中国化工集团公司、控股股东和本公司均未得到来自于任何政府部门有关上述传闻的书面或口头信息;中国化工集团公司、控股股东和本公司均未向任何部门和企业表示过此类意向,本;经询问本公司实际控制人中化集团和控股股东,截至目前,本公司实际控制人、控股股东和本公司未得到来自于任何政府部门有关上述传闻的书面及口头信息;本公司实际控制人、控股股东和本公司也未向任何部门和企业表示过此类意向长江证券白卫国。”

10月21日,百度金融中心正式宣布公司将与华夏基金推出一款名为“百发”的理财计划,宣称该理财计划目标年化收益率在8%以上。一时间,引发互联网和基金行业高度关注。济安金信基金评价中心主任王群航分析称,“证券公司不得以任何方式对客户收益作出承诺;同样,基金管理人也不得承诺收益或者承担损失。”据他猜测,高达8%的收益,可能只是百度的一种宣传策略。

从走势上看,BDI自7月18日创下年内新高748点之后开始持续回落。宝城期货金融研究所所长助理程小勇指出,这可能和农产品天气炒作减弱、巴拿马型船需求下降有关。而随着铁矿石港口库存的增加等,干散货进口活动在一定程度上降温。

贵金属遭“血洗”,百日均线跌漏吓坏了多头。市场各方都在寻找大空头:谁是操纵黄金“闪崩”的幕后黑手?中国证券报记者梳理资料发现,黄金市场从来不乏“阴谋论”。每次国际黄金价格大幅异动,均会浮现出被“操纵”的各种“深度解析”。

后续看,短期风险仍然会集中在前期累积涨幅较大的中小市值概念股上,策略上还是多看少动为宜。不过,即便题材股继续大跌,也不必担心大盘会持续走弱,随着十八届三中全会的临近,大盘持续大幅调整的概率较小。

大众食品黯然退市,并不意味公司资本征途的结束。业内人士普遍认为,管理层私有化仅是本轮资本运作的开端,其退市之后通过何种方式再包装上市及其对于整个屠宰-肉制品行业的影响,才是市场关切的重点所在。

近期高铁板块利好消息频传。10月20日晚间,中国北车亦发布签订重大合同公告。公告称,中国北车近日签订若干项重大合同,合计金额约为人民币209.48亿元,约占公司2012年度营业收入的22.66%。而中国南车10月21日晚间公告称,公司近期签订了若干项重大合同,合计金额约256.6亿元,占公司中国会计准则下2012年营业收入的28.4%。除了订单大幅增加外,高铁走向世界的利好消息也很多,例如,中国南车株洲所旗下时代新材宣布斩获意大利高铁市场50列高速动车组转向架核心配件,包括空气弹簧、抗侧滚扭杆系统等关键零部件。再如,9月16日,中国北车公布了子公司中标中国铁路建设投资公司铁路货车招标项目、与白俄罗斯铁路联盟签订交流传动干线货运电力机车出口合同等重大合同,合同金额总计人民币110.53亿元,占中国北车2012年度营业收入的11.96%。

板块 黄金 基本面

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网友评论:

来自滨州的网友说:评论时间:2021-04-14

信任很脆弱,得到了就要好好呵护,它一旦破坏,上百个微笑都无法修复。回复


来自南安的网友说:评论时间:2021-04-14

咫尺与天涯的距离,说远是一辈子,说近也只是一句话。回复


来自南阳的网友说:评论时间:2021-04-14

我是个平常的人,我不能盼望在人海中值得你一转眼的注意。回复


来自格尔木的网友说:评论时间:2021-04-14

世界上有两种可以称之为浪漫的情感,一种叫相濡以沫,一种叫相忘于江湖。我们要做的是争取和最爱的人相濡以沫,和次爱的人相忘于江湖。回复


来自霍州的网友说:评论时间:2021-04-14

如果生活是一杯水,那么痛苦就是掉落杯中的灰尘。没有谁的生活始终充满幸福快乐,总有一些痛苦会折磨我们的心灵。我们可以选择让心静下来,慢慢沉淀那些痛苦。如果总是不断地去搅和,痛苦就会充满我们的生活。所以,即使生活的水杯中落入了灰尘,我们也要努力让每一天都过得清澈。回复


来自张家口的网友说:评论时间:2021-04-13

尖酸刻薄的话少说,冲动任性的事少做。回复


来自东营的网友说:评论时间:2021-04-13

富,不是你身上的钱财,而是你心里的满足;贵,不是你地位的显赫,而是你被人需要的程度。回复


来自宣城的网友说:评论时间:2021-04-13

我微笑,并不等于我快乐。我撑伞,并非只是为了避雨。你永远都不懂我在想什么。如果你给我的,和你给别人的是一样的,那我就不要了。回复


来自北安的网友说:评论时间:2021-04-12

白茶清欢无别事,我在等风也等你。回复


来自武威的网友说:评论时间:2021-04-12

一个人变强大的最好方式,就是拥有一个想要保护的人。回复


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