【认股权证和证券期权】学者:IPO打假重在严惩保荐机构


发布时间:2021-03-05 02:19:05 阅读量:881 作者:曜为

现在的问题是,造假不是“一个人在战斗”,而是企业、保荐机构共同“出力”的结果认股权证和证券期权。因此,监管部门在处理造假问题时,必须老虎苍蝇一起打,尤其要敢于打保荐机构这只老虎。因为,保荐机构往往都很有来头,处罚企业容易,处罚保荐机构往往很难,严厉处罚更难。在A股市场,保荐机构因为“助假”而受到处罚的案例屈指可数。以近日闹得沸沸扬扬的超日太阳业绩大变脸为例,为其承担保荐责任的中信建设及其保荐代表人宋永祎至今没有受到任何处罚。特别是保荐代表人宋永祎,在其担任立立电子保荐代表人时,立立电子就因为股权和资产存在瑕疵,成为在资金已募集到位情况下被证监会撤销发行行政许可决定的首例。对这样的保荐机构和保荐代表人,为什么不作出严厉处罚,勒令其退出呢?在这方面,成熟、发达的资本市场监管力度明显比我们大。比如去年,由于兆丰资本未能在洪良国际的上市申请中认真履行保荐人责任,受到了香港证监会“吊销保荐人牌照、罚款4200万港元”的严厉处罚。

IPO打假重在严惩保荐机构

由于在IPO招股期间没有及时披露业绩变脸等重要信息,24日,隆基股份、康达新材以及它们各自的保荐机构国信证券和光大证券被证监会出具警示函,相关保荐代表人也受到了处罚。

众所周知,上市公司因IPO造假而出现业绩变脸的并不在少数,但是多年来却极少有企业因此而受到处罚。即便受到处罚,也多是蜻蜓点水、不痛不痒,根本引不起上市公司和保荐人的重视。正因如此,造假现象禁而不止,业绩变脸层出不穷,不仅给投资者带来严重损失,也给市场健康发展造成严重影响。现在,上市公司和保荐机构频频因业绩变脸受罚,让市场和投资者出了一口恶气。

保荐机构不仅是上市企业的推荐人,也是稳定市场、保护投资者利益的责任人,保荐机构不仅要对企业负责,更要对市场和投资者负责认股权证和证券期权。如果保荐机构为了多争取上市指标、多从保荐中获得利益,把屁股完全坐在企业一边,帮助企业弄虚作假甚至为企业弄虚作假出谋划策的话,理所应当要受到重罚。因此,对于IPO造假的处罚,应把重点放在对保荐机构的处罚上。只要保荐机构能够坚持原则、秉公守法,就基本能够杜绝造假行为,关键是,监管部门能够对保荐机构这些老虎痛下杀手吗?谭浩俊(江苏公务员)

截至当天收盘,上证综指报2474点,跌幅0.19%,成交1993亿元(人民币,下同);深成指报8283点,跌幅0.52%,成交1550亿元;中小板指报5382点,涨1.1%;创业板指报1471点,涨2.11%。

中资蓝筹股价格上升基本到位。炒短期价差者可以熄火,沪股对港股之间已无价格鸿沟。香港恒生指数推出的AH溢价指数,11月12日收盘于102.04,自7月以来,该指数上涨逾14%,A+H上市公司股价从A股低于H股变为高于H股,未来即使A股继续上升,空间也有限。

申银万国研报认为,中船集团华南最大的民船企业龙穴造船和核心军工资产黄埔文冲船厂的注入,使得广船国际在作为全球领先的灵便型液货船制造商和最大的军辅船生产商的基础上,进一步提升了公司军船和海洋工程装备建造实力,实现军船、民船、海工等业务的全面发展,预示着中船集团的资产整合放弃属地化的概率增加。

7月26日,中毅达与自然人吴捷春、黄德利签署了《股权转让协议》,拟以现金支付方式10089认股权证和证券期权.22万元收购福建上河建筑工程有限公司51%股权,拓展现有园林工程产业链,进入市政工程市场。该议案表决结果显示,10票同意、1票反对,其中董事陈国中投出反对票。反对理由是公司自筹资金1亿元,收购福建上河建筑工程有限公司51%股权,却未选择向全资子公司厦门中毅达环境艺术有限公司提供资金以发展业务,质疑本次收购的必要性。

蒋玉燕建议,监管层在考虑限制解除时,应致力于提高期货市场流动性、增加市场深度的措施,同时应对所有投资者保持一致。此外,对于平今仓收取高额手续费的做法,也应该是特殊时期抑制过度投机的方法,事实上,平今仓的投资者不但降低了自身、期货公司甚至交易所的隔夜风险,也对改善市场流动性起到了重要作用,在期指市场逐步恢复的过程中,平今仓手续费的降低也应是可考虑放松的重要限制之一。

不过,来自外部的消息也并非全对油价的走势不利。来自山西证券的一份报告指出,几位石油贸易商高层主管呼吁市场忘记阴谋论,为石油输出国组织(OPEC)11 月减产做好准备。

截至上周五,《每日经济新闻》记者对86只AH个股表现情况进行了统计,根据两地证监会公布的沪港通标的池,分别梳理出两地市场上目前折价幅度较大的个股。

机构 业绩 证券

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网友评论:

来自兰州的网友说:评论时间:2021-03-05

看一回凝静的桥影 数一数螺钿的波纹 我倚暖了石栏的青苔 青苔凉透了我的心坎 月儿你休学新娘羞 把锦被掩盖你光艳首 你昨宵也在此勾留 可听她允许今夜 来否回复


来自阳江的网友说:评论时间:2021-03-05

在这世上,最容易变的是人心,但最天荒地老的也是人心。回复


来自宣威的网友说:评论时间:2021-03-05

没有人会对你的快乐负责,快乐得你自己寻找。你可以想想,世界不可能一成不变,太阳也不可能绕着你运行,你迟早会长大,生活中会充满失望。如果这就是你生活的一部分,就若无其事地接受现实。回复


来自晋中的网友说:评论时间:2021-03-05

有些时候,我总是活在自己的世界里,在我的世界里一切都是美的,没有什么争夺,吵闹。我终究是一个人,活在现实。一次一次的失败,让我明白我必须有灵魂,有生机,有活力,我才可以活的不空虚,我才可以追求梦想,才能有梦想。回复


来自河津的网友说:评论时间:2021-03-05

每天给自己一个希望,试着不为明天而烦恼,不为昨天而叹息,只为今天更美好!回复


来自海林的网友说:评论时间:2021-03-04

我觉得成熟的感情应该是,两个人懂得了为以后做计划,什么时候买房,什么时候结婚,如何赡养老人,如何规划职业,以什么样的方式生活,如何处理生活中的矛盾。懂得了宽容和理解,不会再拿那些鸡毛蒜皮的小事来彼此考验,所有的爱意和浪漫都根植于生活,平淡度日,全心相待。回复


来自胶州的网友说:评论时间:2021-03-04

其实真正对你好的人,你一辈子,也不会遇到几个。回复


来自嘉峪关的网友说:评论时间:2021-03-04

当今社会,物欲横流,弱肉强食。在人性与道德的激烈竞争中,我们渐渐遗失了最初的美好,逐步迷失了纯真的本性。任孤单与落寞在回忆的小河里轻吟浅唱,岁月安静的流淌,我们却再也寻不回那个梦开始的地方。回复


来自朝阳的网友说:评论时间:2021-03-03

黑暗里想念焰彩,迷雾里思忖晴霞。回复


来自舟山的网友说:评论时间:2021-03-03

每一个人心中都深藏着一个人,你不知道对方是否生活的好与不好,但有时候,你怀念的却只是一个简单的名字,一段简单的相遇。回复


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